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옵션만기와 주가의 변동이다. 선물 시장이 성장할수록 위로든 아래로든 이 변동의 골이 커진다.

매년 가파르게 성장하는 선물 시장을 염두에 두면 앞으로 가치를 믿고 주식을 보유하는 사람은

 보다 더한 변동에 견디어아 하는 환경이 도래한다.

다만, 이런 변동에 불필요하게 경기나 정치 지정학적 이유를 달면 곤란하다.

 그 자체로 함정에 빠져 손실의 원인이 될 수 있다.

쥬라기 : 어제밤에 워렌버핏의 투자 뉴스가 하나 나왔죠 ?

쥬라기 : 뱅크오브 아메리카가 최근 악재가 겹치면서 주가가 크게 하락을 했습니다.

쥬라기 : 최근 소송을 하면서 소송 비용을 많이 지출하여

쥬라기 : 보상금을 지급하면서 손실을 냈죠,

쥬라기 : .

쥬라기 : 이런 은행의 주식에 50억 달러, 우리돈으로 5조원이 넘는 자금을 투자했다고 합니다

쥬라기 : 목용탕에서 뭔 생각이 떠올랐는지 투자를 결정했다고 하는데

쥬라기 : 노망이 난 것은 아니겠죠 ?

쥬라기 : 첫째, 은행산업은 2008년 금융위기로 가장 큰 타격을 입었습니다.

쥬라기 : 그 결과 대형 은행을 포함하여 무려 350개 이상의 은행이 파산을 했죠

쥬라기 : 은행 사업이라는 면을 놓고 볼 때 경쟁사 350개사 사라졌습니다.

쥬라기 : 은행사업은 중앙은행이 풀어 놓은 통화를

쥬라기 : 대출과 예금을 통해 회전시키면서 그 고리를 뜯는 사업입니다

쥬라기 : 중앙은행이 풀어놓는 통화는 매년 증가하게 되죠.

쥬라기 : 경제가 성장하고 물가가 상승을 하는 하 통화량은 계속 늘게 되어 있습니다.

쥬라기 : 그러니 은행이 회전시키는 돈의 양도 매년 그에 비례하여 늘게 되어 있습니다

쥬라기 : 이처럼 사업장 규모가 확대되는데 사업을 하는 경쟁사 숫자가 줄었으니

쥬라기 : 더할 수 없는 사업 기회가 됩니다

쥬라기 : 위기에서 도태되지 않고 살아남은 은행들은 커다란 성장의 시기가 되었습니다

쥬라기 : 이것이 사업의 전반적인 상황입니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 둘째, 투자를 하는 시기를 따져 보죠,

쥬라기 : 은행이 아무리 경쟁에서 살아남았다고 해도 어려움이 계속된다면

쥬라기 : 투자를 하기 어려울 수 있겠죠.

쥬라기 : 그래서 투자의 타임이이 중요한데

쥬라기 : 은행에 투자를 하려면

쥬라기 : 1. 은행이 대출했을 때 돈을 떼일 신용위험이 줄어들어야 하죠,

쥬라기 : 2. 은행의 돈을 빌려갈 사람들이 많아 대출 수요가 증가해야 합니다.

쥬라기 : 3. 은행 자체의 자본이나 예금이 많아 대출할 수 있는 여력이 커야 합니다

쥬라기 : 이 세가지 조건을 만족시키는 것은

쥬라기 : 대출의 문턱이 충분히 낮아짐으으로써

쥬라기 : 전년동월기 기준 대출증가율이 플러스 전환이 나타나면 되죠,

쥬라기 : 이처럼 대출 문턱이 낮아지고 있고,

쥬라기 : 그에 따라 상품 할부구매를 위한 소비자신용대출이 전년동기비 플러스 전환중이고

쥬라기 : 상업이나 공업을 하는 산업용 대출이 전년동월비 증가율이 플러스로 전환이 되었습니다.

쥬라기 : 그러니 앞서 제시한 타이밍으로보면 적절한 타이밍입니다

쥬라기 : 이제는 은행투자의 위험이 사라지고,

쥬라기 : 은행이 성장하고 돈벌일만 남았다고 볼 수 있죠,

쥬라기 : .

쥬라기 : 더 중요한 것은 주식을 투자하는 방법입니다.

쥬라기 : 셋째, 주식을 싸게 사야죠 ?

쥬라기 : 그래서 악재로 주가가 크게 하락한 뱅크오브아메리카가

쥬라기 : 소송비용으로 적자를 내면서 주가가 크게 하락할 때를 고릅니다

쥬라기 : 소송비용은 일회성 비용으로 수익 능력과는 무관합니다.

쥬라기 : 한번 지불하면 다음에 지불하지 않으니 영업이익에 영향을 미치지 않죠,

쥬라기 : 또한 손실을 반영하며 주가가 하락을 했으니 더이상 우려할 필요가 없습니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 만일 5조원 규모의 주식을 시장에서 사려한다면 주가가 급등해버리겠죠?

쥬라기 : 그래서 설령 시장가격이 6$라해도 6$에 살 수 없습니다.

쥬라기 : 이 때문에 시장에서 시장에서 직접 주식을 사지 않고

쥬라기 : 우선신주를 발행하면 그것을 사겠다고 제안합니다

쥬라기 : 그러면, 시장가격으로 대량의 물량을 확보하니

쥬라기 : 시장에서 매수하면서 불필요하게 매입단가가 오르는 것을 피할 수 있죠,

쥬라기 : 그래서 우선주를 사는 것입니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 넷째, 투자하면 확실하게 안전하고 수익이 나야 합니다

쥬라기 : 앞으로 돈을 크게 벌지 모르지만 적자로 우선당장 어려움을 겪는 기업이라면

쥬라기 : 시장에서 그 회사 주식을 사는 것은 주가는 오를지 모르지만

쥬라기 : 어려움에 처한 기업에는 도움이 되지 않습니다

쥬라기 : 그러나 신주를 발행시키고 그것을 사게 되는 경우

쥬라기 : 주식을 사는 자금이 기업의 운영자금으로 직접 유입됩니다.

쥬라기 : 마치 피를 많이 흘린 환자처럼 돈 한푼이 중요할 때

쥬라기 : 이런 기업에 직접 투자금을 제공하면 그자체로 투자 위험이 줄어듭니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 경기가 앞으로 좋아져서 돈만 있으면 사업으로 큰 돈을 벌 것 같은데,

쥬라기 : 당장 돈이 없어 쩔쩔 매는 기업이 있다면

쥬라기 : 그런 기업은 돈을 투입하여 장사 밑천을 대주면 되죠,

쥬라기 : 워렌버핏이 좋아하는 투자스타일이 바로 이런 스타일입니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 앞으로 경기가 풀리면 큰 돈을 버는 사업인데

쥬라기 : 경기가 풀리기 직전 돈이 없어 쩔쩔 매고 사경을 헤메는 그런 기업을 찾죠

쥬라기 : 그리고 그런 기업에 돈걱정을 하지 않을 만큼의 사업자본을 직접 제공하는 대신,

쥬라기 : 대단히 유리한 조건으로 주식을 삽니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 투자 조건도 익혀둘 만 합니다.

쥬라기 : 투자조건은 매년 6%의 배당금을 지급한다는 것입니다.

쥬라기 : 이것은 6%짜리 정기 예금과 같은 조건입니다.

쥬라기 : 사경을 헤메는 기업에 회생할 자금을 대는 것이

쥬라기 : 첫번째 손해를 피하는 안정장치라면

쥬라기 : 투자금에 대해 정기예금처럼 고정 배당을 받는 이 조건은

쥬라기 : 두번재 손해를 피하는 안전장치입니다.

쥬라기 : 세번째 수익의 길을 열어 놓죠,

쥬라기 : 주식 전환권을 계약합니다.

쥬라기 : 기업이 잘 되어서 크게 오를 때 주가 상승의 이득을 얻어야 하기 때문에

쥬라기 : 주당 7.14달러에 7억주의 보통주를 살 수 있는 권리도 계약합니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 피가 부족하여 금새 목숨이 왔다갔다 하는 사람은 수혈을 하는 것만으로 살아나죠,

쥬라기 : 마찬가지로 자금 부족으로 주가가 똥값이 되어 있는 상태에서

쥬라기 : 기업이 살아날 수 있는 밑천을 대면 시장에서는 주가가 바로 오르죠

쥬라기 : 그러니 주가가 헐값이 된 상황에서 그보다 얼마간 높은 가격으로

쥬라기 : 주식을 살 수 잇는 권리를 계약해 두고 투자금을 공급하면 곧바로 이익이 얻어집니다.

쥬라기 : 그러니 확실한 이익이 얻어집니다

쥬라기 : 이것이 바로  워렌버핏이 투자를 하는 방법의 진수입니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 어때요? 대단하죠 ?

쥬라기 : 오늘 설명한 이 워렌버핏의 투자를 여러분도 잘 연구해 두십시오,

쥬라기 : 투자 방법중 최고의 투자  방법입니다.

쥬라기 : 미국 주식을 살 수 있는 사람이라면 워렌버핏이 산 주식을 싸라서 사도 됩니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 2008년 ~ 2011년 까지 많은 미국의 은행들이 망해서 없어졌고

쥬라기 : 그 중 살아남은 기업들은 2011년 들어 대출을 늘리기 시작했으니

쥬라기 : 앞으로 대단히 가파른 사업 성장이 나오게 됩니다,

쥬라기 : 다음에는 미국의 건설업과 건설자재업에서 대단한 성장기업이 나오게 되겠죠

쥬라기 : 금융위기 후에 업계에서 파산한 기업이 많을 것이라는 추정을 전제로 하는 말입니다

위기와 기업 파산에 관련된 투자법.

쥬라기 : 어떤 위기이든 망하는 기업들이 있게 마련인데

쥬라기 : 기업이 망하니 투자가 위험하다고 생각하면 안됩니다.

쥬라기 : 사람이 살고 그 사람들이 필요한 상품을 만들어 공급하는 것이 기업이기 때문에

쥬라기 : 사람이 사라지지 않는 이상 기업은 반드시 필요하다는 점을 명심하고

쥬라기 : 대신 한 기업이 사라지면 나머지 기업들은 사업이 번창한다는 생각을 해야 합니다

쥬라기 : 그래서 큰 기업이 무너질수록, 많은 기업이 무너질수록

쥬라기 : 거기에는 대단한 사업 성장의 기회가 있다는 것을 파악해야 합니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 2008년만 하더라도 세계1위의 자동차 회사가 망했죠,

쥬라기 : GM은 망하기 1~2년 전에 제가 분석해 보고

쥬라기 : 재무구조는 가장 나빠서 수년내 망하기 쉽다고 했던 기업이죠,

쥬라기 : 그런 큰 기업이 망하면

쥬라기 : 그 회사와 경쟁하는 회사는 대단한 사업기회가 열리게 됩니다

쥬라기 : GM의 경쟁사는 포드이고, 현대차이죠,

쥬라기 : GM이 부도날 때 포드 자동차도 GM과 똑같이 하락을 합니다

쥬라기 : 1위 업체가 부도나는 판이니 사람들은 모든 자동차회사가 망하는 것으로 생각을 하죠

쥬라기 : 그래서 포드자동차도 부도 기업과 똑같이 하락을 하는데

쥬라기 : 이때 재무상태를 보고 GM보다 포트가 낫다는 것을 알고 있으면 포드 주식을 사야 합니다

쥬라기 : GM 부도날 때 포드차 주가가 1$였죠 ?

쥬라기 : 그런 후 2년 만에 19$로 오릅니다.

쥬라기 : 1위 업체인 GM이 부도날 때 아무도 포드가 이렇게 오른다고 생각할 수 없습니다.

쥬라기 : 다만, 1등이 부도나이 2, 3 등 기업도 모두 부도가 난다는 생각 뿐입니다.

쥬라기 : 이럴 때, 기업은 경쟁을 하고 경쟁사가 무너지면 살아남은 경쟁기업은

쥬라기 : 최고의 성장의 기회를 갖게 된다는 점을 잊지 말고 기억하십시오,

쥬라기 : 그리고 이 사실을 자녀들에게도 꼭 알려주십시오,

쥬라기 : 포드자동차의 주가를 보고 생각해 보십시오,

쥬라기 : 지금이 하락추세의 시작입니까 아니면 상승추세의 눌림목입니까 ?

쥬라기 : 2007년 이후의 가격을 보면 지금의 주가는 2007년 가격을 회복한 수준이죠,

쥬라기 : GM이 망하고 난 이후의 사업 성장과 기업가치 증가는 반영이 되지 않은 가격입니다.

쥬라기 : 1$에서 10$까지 오르는 것은 주가 저평가의 회복일 뿐 성장을 반영하지 않습니다

쥬라기 : 본격적인 성장은 10$ 위로 움직이는 흐름이 되어야 하죠

쥬라기 : 7월 자동차 주문이 8년만에 최고 증가율로 늘었다는데

쥬라기 : 주가가 어느 방향으로 움직입니까 ?

쥬라기 : 이 포드자동차 주가 하나만으로 지금 주가가 어떤 위치인지를 알 수 있습니다.

쥬라기 : 포드자동차나 현대자동차 모두 똑같이 GM 파산의 반사 이익을 얻었지만,

쥬라기 : 포드는 2007년의 가치를 회복한데 불과한데 반해

쥬라기 : 현대차는 2007년보다 가치가 증가했습니다.

쥬라기 : 왜 이런 차이가 납니까 ?

쥬라기 : 분명한 이유가 있습니다.

쥬라기 : 하나는, 금융위리로 환율이 상승하면서 현대차가 유리하게 되었다는 점이고

쥬라기 : 또 하나는 2006년이후 원화가 강세가 되면서

쥬라기 : 해외에 새공장을 많이 지어둔 것이 그 이유입니다

쥬라기 : 포드자동차는 달러약세와 이익률 열세로 해외 투자를 할 수 없었던 반면

쥬라기 : 현대차는 원화강세와 이익률 우세로 해외에 공장을 지을 수 있는 연건이었기 때문에

쥬라기 : 2006년부터 세계 곳곳에 자동차 공장을 짓기 시작을 했습니다.

쥬라기 : 따라서 금융위기로 GM파산의 반사이익과, 환율 수혜가 겹친데다가

쥬라기 : 해외에 지어둔 공장이 본격 성자을 하면서

쥬라기 : 기업가치 성장이 포드보다 앞서 나가기 때문입니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 성장 장재력을 가진 기업은 설령 위기로 주가가 하락을 해도

쥬라기 : 매수해서 보유하거나 추가 하락을 감수하고 매수를 해도 됩니다.

쥬라기 : 성장하는 기업이라면 위기나 일시적 요인으로 하락을 하더라도

쥬라기 : 그런 하락이 빠르게 회복되며 더 높이 상승하는 원인이 되기 때문입니다.

쥬라기 : 성장 잠재력을 갖춘 기업이거나 우량기업이라도

쥬라기 : 위기에 주가가 하락할 때는 함께 하락을 합니다.

쥬라기 : 주가 변동이 투기적 목적이거나 급매물에 의해

쥬라기 : 쓰나미 때처럼 함께 휩쓸리기 때문입니다.

쥬라기 : 이 때문에 우량기업, 성장기업이라도 A와 같이 함께 급락을 합니다.

쥬라기 : 그러나 성장성이 있는 우량기업이라면 이내 회복이 됩니다.

쥬라기 : 또한 주가 회복은 이전의 고점보다 더 높은 곳으로 바로 이어집니다

쥬라기 : B의 회복 국면이 이런 회복과저을 나타냅니다.

쥬라기 : 이 B의 주가 움직임을 미리 알고 있다면

쥬라기 : A의 하락에 당황하거나 전략에서 헷갈려할 필요가 없죠

쥬라기 : 그리고 바닥이 어디일지를 따지지 않고 투자를 할 수 있습니다

쥬라기 : 보유하고 있는 투자자는 그저 시간이 필요하다고 보면 되고

쥬라기 : 가격 하락에 대해 고민을 할 필요는 없습니다.

쥬라기 : 이렇게 저평가가 회복이 되고 난 후에

쥬라기 : 비로소 원래 성장속도를 회복해서 움직이죠

쥬라기 : 이것이 C 국면입니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 이 전체의 가격 변화를 보면 위기가 없이 주가가 오른것과 같은 결과입니다

쥬라기 : 만일 금융위기가 없었다면 D처럼 주가가 움직였겠죠

쥬라기 : 아니면 좀더 완만한 각도로 움직였을지 모릅니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 결국은 위기가 없었던 것과 같은 결과가 됩니다

쥬라기 : 그리고 삼각형으로 그려진 위기의 각격 변동이

쥬라기 : 모두 결국 투자의 기회임을 알 수 있습니다

쥬라기 : 종합지수 자체가 이런 조건이 아닌가 합니다.

쥬라기 : 달러로 종합지수를 보면 다음처럼 그릴 수 있습니다

쥬라기 : 종합주가지수입니다.

쥬라기 : 왼쪽 중간에는 녹색이 연기금 누적 매수이고, 빨간색은 보험입니다.

쥬라기 : 왼쪽 맨아래는 녹색이 외국인 주식 매수이고 빨간색이 투신을 포함한 기관입니다.

쥬라기 : 이런 매집 구도를 갖추고 있는 점을 감안할 때 주가가 장기로 오르겠죠?

쥬라기 : 주가가 장기로 오르는 추세가 정해져 있다면

쥬라기 : 그 기간에 아래쪽으로 과도하게 하락했다면

쥬라기 : 회복하는 국면은 B와 같이 되어야 합니다.

쥬라기 : 앞서 핵심 추세상 대세 바닥권에 있는 기업들을 사서 모으십시오,

쥬라기 : 또 그 업종의 저평가주 또는 성장주를 사서 모으십시오

쥬라기 : 시장 전체가 큰 바닥권이니 가급적 비중을 높이고 주변에도 권하십시오.

매출액(시장점유율) 순서로 나타낸 조선업체의 영업 실적과 재무구조 비교이다. 주식 투자 측면에서 판단하면 규모가 크고 매출액 증가율이 높으며 자본성장률(ROE)가 큰 현대중공업이 최우선 기업이다. 한진중공업의 투자 기피 유형으로 매출이 감소하는 가운데 매출액의 7%의 금융비용을 지불하고 있어서 경영상황이 호전되기 어렵다. 도태되기 쉬운 유형이다.

기업이란 사각의 링 위에서 싸우는 격투기 선수와 같다. 늘 경쟁을 하며 상대를 쓰러뜨리고 다름 리그로 가는 과정이기 때문에, 경쟁력이 있는 기업은 장기로 성장을 하는 반면 경쟁력에서 뒤쳐진 기업은 사라진다.

그래서 장기 투자할 기업을 고르는 요령은 장수하는 기업 또는 챔피언이나 잠재챔피언을 고르는 것이다.

경쟁력과 시장점유율을 주안점으로 보고, 매출성장률과 자기자본성장률(ROE)로 기업의 성장을 판단하게 된다.

미국 경기가 회복이 되는 이유.

요즘 주가가 내리니 더블딥이네 침체내, 위기네 하는 말들이 많다. 그러나 경기가 일정기간 둔화를 거쳐 이제 본격적이 회복 초기 단계이다.

그 이유는, 아래 그래프에서 보는 은행의 대출조건 난이도를 보면 이해하기 쉽다. 이제까지 경기가 어려우니 빌려준돈을 떼일까 봐 대출 조건을 까다롭게 하여 돈을 잘 빌려주지 않으니 돈빌려 사업하고, 부동산사고, 소비를 하기가 어려워 경기가 활발하지 않다. 즉, 은행의 신용창조 기능을 낮춰 놓아 통화유통속도가 떨어져 경기가 활발하지 않다.

그러나 지금은 대출조건을 가장 쉽게 바꿔놓은 상태이다. 그러니 앞으로 경기가 활황이 될 것은 안바도 비됴이다. 경제의 원리는 학문만큼 어렵지 않다.

(강의) 경기침체 후 유동성 장세와 실적장세의 형성 원리

ㅇ 경기침체의 원인
ㅇ 유동성 장세의 원리
ㅇ 실적장세의 원리
ㅇ 미국 경제의 현 국면 진단
http://www.cyworld.com/Jurassi​c_Park/7195540

쥬라기 >  오늘 오후부터는 흐려져 다시 비가 올 듯 하고

쥬라기 >  내일은 중부지방은 종일 비가 왔다갔다 하는 날씨가 될 듯

쥬라기 >  그러나 모래부터는 다시 맑아졌다가

쥬라기 >  7일 오후 11일은 태풍의 영향으로 비가 내릴 듯

쥬라기 >  태풍의 경로는 변했습니다

쥬라기 >  당초 상하이로 접근했다가 인천으로 들어오는 코스였는데

쥬라기 >  내일부터 서서히 대만 타이페이에 접근해 가죠.

쥬라기 >  당초 진로에 없었던 타이페이가 강풍과 폭우의 영향을 받게됩니다. 

쥬라기 >  어제까지는 저 미색 화살표를 따라 한반도 관통 코스로 예상이 되었으나

쥬라기 >  어제부터 태풍의 진로가 서쪽으로 치우치면서

쥬라기 >  대만 서북쪽으로 중국에 상륙한 뒤

쥬라기 >  동중국을 따라 북상하여 산동반도와 발해만을 거쳐 만주로 빠질 듯

쥬라기 >  한반도는 간접적 영향은 있겠으나 큰 피해는 없을 것 같아요

쥬라기 >  하여튼 서해안은 파도와 강풍에 조심하고