[펌글]하이닉스 관련 글 발췌

어느정도는 지금까지 예측해왔던 대략적인 글에 더하여 단가나 생산 설비등에 대한 다소 상세한 글이라 참고하고자 담아봤습니다.

글의 출처는 알지 못하나 어느 한 투자자의 글로 예측되며, 팍스넷에 게시되어 있던 글임을 말씀드립니다.

문제의 소지가 있다면 삭제 조치 하겠으며, 다른곳으로의 불펌은 삼가해주시길 바랍니다.

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Naver게시판에서 퍼온글임을 밝힙니다.

 D램 2$, 1$의 의미 

2$가 중요한 의미를 가지는 것은 대만업체들의 손익분기점이기 때문이다. 

이미 하이닉스는 대부분 44나노급으로 전환하고 300mm 웨이퍼로 생산하고 있어 

생산원가는 1.3$에 불과하다. 최근 D램 가격은 0.9$로 손실이 발생하지만, 고부가가치 제품으로

이를 충분히 만회하고 있다.

30나노급 공정이 도입되면 60%의 생산성 향상을 가져올 수 있어 생산원가는 0.8$ 수준으로 

내려간다. 곧 생산은 시작된다.

그 외 모바일 D램 수요 증가는 스마트폰 보급 확대로 폭발적일 것이고 

하이닉스가 강화하는 낸드플래시 부문은 26나노 공정 양산 시작으로 

업계 최고 수준의 경쟁력과 생산성을 보유하고 있다. 이는 SSD 보급 확대와 스마트 기기

수요폭발로 가격은 강세를 유지할 것이고, 하이닉스의 새로운 캐쉬카우가 될 것이다.

그래서 D램 가격 0.9$에서도 수익성이 점차 회복될 것이다. 

대만업체들은 반도체 핵심 장비 부족으로 증설도 하지 못하고 있고, 한다 해도 이미 삼성과 

하이닉스를 따라잡기 틀렸다. 대만 정부도 등을 돌렸는데 누가 그들을 믿겠는가? 

그들의 주력 공정은 60나노급, 이미 삼성전자, 하이닉스와 생산성 격차는 4배이다. 

곧 망할 것이라는 공식이 성립하는 것이다. 

삼성의 대규모 투자, 해법은? 

삼성전자가 180억$에 달하는 반도체 투자를 계획하고 있다. 신규팩 건설과 미세공정 전환으로 

후발주자들과 완전히 격을 달리하겠다는 계산인데, 내년까지 약 12조원의 신규 현금창출이 가능한 

하이닉스가 이러한 투자를 추종하는지 투자를 포기하는지는 매우 중요한 문제다. 

당장 하이닉스의 투자계획은 46억 달러인데, 이것은 생존을 위한 최소한의 투자이다. 

만약 여기서 추가투자를 결정한다면 하이닉스 주식은 뒤돌아보지말고 던져라. 

또다시 치킨게임에 진입한다면 하이닉스는 망하고 말 것이다. 

그러나 마이크론 26억 $ 투자, 그 외 업체들은 D램 투자 계획이 없다. 

최소한의 투자로 시장지위를 지키고 대만업체들이 파산할때까지 기다린다면 반드시 

좋은 시절이 올 것이다. 

하이닉스 사업 다각화 

D램에 편중된 하이닉스가 최근 낸드부문을 강화하고 있다. 또한 비메모리 분야에도 200mm 웨이퍼를 

활용하여 진행하고 있는데 상당히 좋은 성과를 올리고 있다. 

특히 낸드부문은 하이닉스가 작년의 두배 이상 점유율 확대가 가능하고, CMOS 등 비메모리 반도체도 

우수한 품질을 인정받고 있다. 

애플에 의해 촉발된 클라우드 컴퓨팅 기술이 모바일 D램 등 비PC 반도체 수요를 가져오고 

이 분야의 발전속도와 시장확대를 감안하면 대단한 성장이 가능한 분야이다. 

여기서 하이닉스의 사업다각화는 초점이 맞춰져 있다. 

낸드를 강화하고 핵심 비메모리 반도체를 집중적인 투자로 하나씩 진입을 하고 있는데 

2012년이면 D램과 비D램의 매출구성이 비슷해질 전망이다. 

즉 미래의 하이닉스는 지금처럼 반도체 경기에 흔들리는, 바나나 산업과 같은 기업이 아닐 것이다. 

주가흐름 

하이닉스 수급은 꽤 좋아졌다. 외국인과 기관의 대량 매수 때문인데, 인텔의 실적을 보자면 

한동안 이런 수급상태는 지속될 가능성이 크다. 

물론 매물소화에는 시간이 걸릴 것이며, 이 시기동안 손놓고 있는다면 아무것도 할 수 없다는 결론이 나온다. 

가지고 있으면 굳게 지키고 보유하지 않았으면 천천히 담아 나가라. 

올해 안 대만 반도체 업체가 파산한다면 이 기간은 우리가 하이닉스로 수익낼 수 있는 절호의 

찬스이기도 하다. 

그리고 파산하지 않더라도 하이닉스는 건재할 것이고, 수급으로 인한 주가 상승은 

내년 유동성 장세가 끝날때 모든것이 끝난다. 즉 지금은 걱정할 단계가 아니라는 것이다. 

필자가 3개월로 보고 있는 매물소화 기간동안 하이닉스 비중을 늘리고 단가를 낮추어 나가면 당연히 

결과는 좋을 것이다. 악재가 다 나왔고 바닥을 기고 있는 기업, 앞으로 좋아질 일만 남은 기업인데 

투자하기 충분하지 않은가? 

동트기 전이 가장 어둡다. 주저하지 말라.