유가 상승과 관련한 제반 사항과 종목을 골라 버리기

쥬라기 : 어제 원유 가격이 의미 있는 상승을 했죠?

 

 

쥬라기 : 국제유가입니다.

쥬라기 : 어제의 상승은 네크라인 돌파의 의미가 있지요 ?

쥬라기 : 그간의 주가 변동을 보면 어깨머리형이라 하는 헤드앤쇼우더 패턴이죠,

쥬라기 : 이 패턴이 뒤집혀 있는 모습으로 주가가 바닥에서 위로 오르는 모습이 됩니다

쥬라기 : 이 패턴을 형성하고 나서 목(neck)선이라 할 수 있는 수평선을 위로 돌파하면

쥬라기 : 상승 추세가 시작된다고 해석을 하게 됩니다

쥬라기 : 이렇게 헤드앤쇼우더 패턴을 만든 후에 네크라인이 돌파될 때

쥬라기 : 우리는 다음 상승의 목표가격을 계산하는 법을 알고 있죠?

쥬라기 : 어떻게 계산을 합니까 ?

 

쥬라기 : 원리는

쥬라기 : 머리 끝에서 네크라인까지 상승한 비율로 위로 더 오른다

쥬라기 : 는 가정으로 목표가격을 구하게 됩니다

 

쥬라기 : 네크라인 가격이 103$, 정수리 가격이 75$입니다

쥬라기 : 그러니 상승비율을 구하면 103$/75$가 되죠,

쥬라기 : 이값을 네크라인 가격에 곱하여 목표가격을 구할 수 있죠.

쥬라기 : 103$ x (103$ /75$) 의 계산을 해주면 됩니다

쥬라기 : 계산하면 141$가 됩니다

쥬라기 : 103$를 위로 돌파하면 다음 목표가 되는 가격은 141$가 된다는 의미입니다

쥬라기 : 계산을 단순화하면 하나의 공식이 만들어지죠 ?

쥬라기 : 목표가격 = (네크라인가격 x 네크라인가격)/바닥가격

쥬라기 : 이 됩니다

 

 

쥬라기 : 장기적인 추세 구도로는 이런 움직임입니다

쥬라기 : 원유가격은 오른쪽 월봉 차트에서 보는 것처럼 변동을 세 채널로 나눌 수 있고,

쥬라기 : 가운데 채널을 따라 변동하면서 장기로 상승을 합니다

쥬라기 : 간혹 금융위기나 극심한 디플레이션이 나타나면 맨 아래칸으로 내려오고

쥬라기 : 과도한 인플레이션 또는 가격 투기가 나타나면 위의 채널에서 변동합니다

쥬라기 : 정상적인 경우 굵은 화살표 범위인 가운데 채널에서 움직이게 되는데

쥬라기 : 지금은 그 안에서 상승 국면에 있습니다

쥬라기 : 주가 흐름을 보면 적어도 2년 이내에 주가가 150$ 수준으로 오르기 쉬운 모습입니다

쥬라기 : 이런 가격의 상승은 오버하는 가격이 아니고 정상적인 수준의 상승입니다,

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 따라서 유가의 상승과 함께 원자재 상승이 나타나고

쥬라기 : 미국의 시가총액 1위 기업이 정유업종이므로 미국 주가도 상승합니다

쥬라기 : 원유 뿐 아니라 산업용 금속이 구리, 아연, 니켈, 납, 알루미늄, 철강 이 모두 상승하죠

쥬라기 : 그래서 비철금속과 철강, 석유화학과 정유업종이 오름세를 타게 됩니다.

 

 

 

쥬라기 : 엑슨모빌입니다.

쥬라기 : 유가가 오르면 이 기업의 주가가 오르죠?

쥬라기 : 미국의 선물지수를 이끄는 시가총액 1위 기업입니다

쥬라기 : 그래서 유가 상승과 함께 세계 증시가 상승을 하게 됩니다

쥬라기 : 엑슨모빌이 12월 하순부터 지금까지 바스권으로 움직여왔지만,

쥬라기 : 이제 서서히 박스권을 돌파하며 움직일 모습이고 유가상승으로 모멘텀도 갖추었습니다

쥬라기 : 이후에 어떤 장세가 전개될지를 생각해 볼 필요가 있죠.

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 또 한가지 유념할 점은 유가가 오를 때 변화하는 사회를 볼 필요가 있죠,

쥬라기 : 유가가 지금보다 50% 정도 오른 150$로 오르는 것을 가정해 보면

쥬라기 : 자동차 타고 다니기가 겁나죠?

쥬라기 : 그래서 자동차 살 때는 연비를 우선으로 생각하게 됩니다

쥬라기 : 2007년에 GM이 망한 이유가 연비가 좋은 소형차에 생산을 등한히 한 때문이죠

쥬라기 : 그래서 자동차는 연비 경쟁을 하게 되고

쥬라기 : 하이브리드와 전기자동차로 가는 발걸음이 더욱 빨라집니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 두번째 포인트는 발전 부분입니다

쥬라기 : 지금보다 50% 비싼 전기 생산단가를 생각해 보면 보통 문제가 아니죠,

쥬라기 : 더구나 유가는 2~3년후가 150$이지 5년후에는 200$~250$를 예상해야 합니다.

쥬라기 : 이렇게 되면 원유사다가 전기 만든다는 것이 이전 같지 않습니다.

 

쥬라기 : 보다 값이 싼 천연가스를 사다 발전을 하는 것이 차선책이고

쥬라기 : 태양광과 풍력발전을 시급하게 늘려야하는 것이 최선책이 됩니다.

쥬라기 : 그래서 유가가 상승할수록

쥬라기 : 태양광 발전 투자와 풍력 발전 투자는 늘어날 수 밖에 없습니다.

쥬라기 : 이제까지는 은행이 대출할 여력이 없어서

쥬라기 : 이런 발전소를 건설하려고 해도 돈을 빌릴 수가 없어서 사업을 착수하지 못했지만

쥬라기 : 지금은 미국은 이미 은행 대출이 자유롭고, 유롭도 이제 자유로워지니

쥬라기 : 유가가 상승하면 할수록 대체에너지 발전 투자는 급증할 수 밖에 없죠

쥬라기 : 이런 점에서 풍력발전과 태양광 발전 수요는 예상보다 빠르게 호전이 될 것입니다

쥬라기 : OCI, 웅진에너지, 웅진홀딩스, 한화케미칼, SKC 등

쥬라기 : 관련 업종은 지금이 최악의 어려운 시기이지만 시간이 지날수록 업황이 개선됩니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 이런 점을 염두에 두고 미래를 겨냥한 포트폴리오를 가져가면 좋죠

쥬라기 : 가장 핵심종목인 OCI를 포트폴리오의 하나로 가져가면 좋습니다

쥬라기 : 웅진에너지와 웅진폴리실리콘으로 이 부문에 공격적인 투자를 해 둔

쥬라기 : 웅진홀딩스 주식을 사서 가져가는 것도 좋죠

 

 

쥬라기 : 유가가 상승을 하면서 원자재상품 지수가 네크라인을 돌파했습니다

쥬라기 : 앞으로 상승이 진행된다는 첫 신호입니다.

 

쥬라기 : 이 경우에도 목표가격을 쉽게 확인해 볼 수 있죠?

쥬라기 : 네크라인 가격이 320 정도 되고, 바닥가격인 292 정도 됩니다

쥬라기 : 그럼 목표가격은 얼마로 계산이 됩니까 ?

쥬라기 : 대략 350 정도로 계산이 되죠?

쥬라기 : 이것이 기술적으로 박스권을 돌파할 때의 목표를 계산하는 법입니다

쥬라기 : 중요하게 활용되는 상승목표 계산법이므로 잘 복습해서 익혀두기 바랍니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 이렇게 원자재 가격이 오르면 물가가 상승하겠죠 ?

쥬라기 : 원자재이니 소비자 물가가 아닌 생산자물가가 상승합니다

쥬라기 : 그러나 실제로 원자재 가격이 오르면서 생산자 물가지수가 오르지만,

쥬라기 : 전년동기에 대비해서 물가상승률을 계산하는 물가지수는 오르지 않습니다.

 

쥬라기 : 왜냐하면 비교기준인 지난해의 상품가격이 더 높고

쥬라기 : 앞으로 5월초까지는 지난해 상품가격이 계속 오름세였으므로

쥬라기 : 지금 원자재 가격이 오르고 있어도 물가지수는 오르지 않을 뿐 아니라

쥬라기 : 오히려 마이너스를 나타내게 됩니다

쥬라기 : 현재 220일(1년) 전의 가격에 대한 상품가격은 -11%수준입니다

쥬라기 : 오히려 11%가 하락해 있는 상태입니다

쥬라기 : 그러므로 상당기간 원자재 가격이 올라도 물가지수는 마이너스권에 머물게 되죠

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 그렇지만 원자재 가격의 상승은 계속 이어지면서

쥬라기 : 결국 상품을 만드는 기업들의 판매가격도 오르게되므로

쥬라기 : 시차를 두고 생산자 물가가 전월비로 오름세를 타게되죠

쥬라기 : .

쥬라기 : 원자재 가격이 오르면 기업의 마진이 줄어들죠.

쥬라기 : 그러면 원자재 가격이 오르면 기업이 이익이 줄어든다고 생각하기 쉬운데

쥬라기 : 원자재 가격이 오를 때 주가가 상승할까요(1). 하락할까요(2)?

쥬라기 : 원자재 가격이 오를 때 경제는 더 성장을 할까요?(1), 아지면 성장이 둔화될까요?(2)

쥬라기 : 이 두가지 문제의 답을 내 보십시오,

쥬라기 : 주가도(1)번,  경기도 (1)번이죠 ?

성공always >> 1

 

 

쥬라기 : 파란색 그래프는 산업용상품의 생산자 물가이고, 빨간색은 미국의 주가지수입니다.

쥬라기 : 생산자 물가지수는 상품지수의 움직임보다 느리게 변하는 지표입니다

쥬라기 : 물가가 오를 때는 주가가 잘 오르지만,

쥬라기 : 물가가 하락할 때는 주가는 급하게 하락하고 있죠 ?

쥬라기 : 약간의 시차가 있으나 이것은 상품가격 변동과 물가지수 통계와의 시차입니다

 

쥬라기 : 왜 이런 문제로 시험을 치르느냐하면,

쥬라기 : 신문에서는 물가가 오르니 경제가 어렵고 기업도 어려워서

쥬라기 : 앞으로 더욱 힘들어진다는 뉴스를 내보내기 때문에

쥬라기 : 미리 사실을 알게 하려고 한 것입니다

 

쥬라기 : 물가가 하락할 때는 원재가격이 싸져서 기업의 이익이 많이 날 것 같지만

쥬라기 : 이 때는 주가가 하락하게 되니 주의해야 합니다

쥬라기 : 대신 물가가 오를 때는 주가가 상승을 하니 신문에서 뭐라고 하든 무시하고

쥬라기 : 투자를 해야 합니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 물가가 오르는 이유 자체가 (경기 호전때문에)

쥬라기 : 원자재 수요가 수요 우위의 상황이 됨을 나타냅니다

쥬라기 : 원자재 가격 상승 자체가 경기 호전이 된다는 기본전제를 가지고 있죠,

쥬라기 : 또, 원자재 상승은 시장의 유동성이 풍부하다는 수급 모멘텀도 갖고 있죠

쥬라기 : 시중에 유동성이 풍분하면 그 유동성은

쥬라기 : 주가를 올리는데도 사용되고, 원자재 가격을 올리는데도 사용되고

쥬라기 : 소비나 투자 등 경기에도 사용됩니다

쥬라기 : 그래서 동시에 가격이 움직이는 것입니다.

 

 

쥬라기 : 원자재 지수가 상승 추세를 가게 된다는 것은

쥬라기 : 경기를 바탕으로 실적이 개선되는 상황을 의미하고

쥬라기 : 이 때문에 이렇게 움직이며 주가가 오르는 장세를 실적장세라고 합니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 한편, 이렇게 경기가 호전이 되고 물가가 오르게 되면

쥬라기 : 채권을 보유한 사람은 문제가 많아지죠

쥬라기 : 경기가 호전되면 자금수요가 증가하니 금리가 오르게 되고

쥬라기 : 물가가 오르니 채권은 실질 구매력이 감소합니다.

쥬라기 : 금리가 올라서 손해, 물가가 올라서 손해 모두 손해죠

쥬라기 : 그래서 경기 호전을 바탕으로 한 원자재 가격 상승은 채권가격에는 대단한 악재입니다.

 

 

쥬라기 : 우리나라 국고채지수의 총수익 지수입니다

쥬라기 : 총수익지수란 이자를 바는 것과 금리 변동에 의한 가격 변동 수익을 합한 것입니다

쥬라기 : 2009년 이후 장기 상승이 이어졌으나

쥬라기 : 지금은 중요한 추세 지지선에 걸쳐 상승과 하락을 가름하는 위치에 있습니다

쥬라기 : 아래로 내려오면 예금, 채권, 보험 가진 사람들이 모두 손실이 시작된다는 의미이죠

 

쥬라기 : 그런데 이런 위치에서 원자재 지수가 위로 네크라인을 돌파했습니다

쥬라기 : 국고채 총수익지수가 추세 지지선을 끊고 대세 방향을 바꾼다는 의미입니다

쥬라기 : 이제까지 국내의 자금은 주식시장을 빠져나와 채권시장으로 이동했었죠?

쥬라기 : 그런데 그렇게 이동한 돈들이 수익은 커녕 손실의 위험에 있는 것이죠

쥬라기 : 앞으로 저 지수가 추세를 이탈해 아래로 내려오게 되면

쥬라기 : 여기저기서 못살겠다는 소리가 나오게 되고

쥬라기 : 그 뒤에는 채권과 예금을 깨서 주식을 살 수 밖에 없는 상황이 옵니다.

쥬라기 : 이렇게 시작되는 자금 유입은 장기간 유입이 시작되고

쥬라기 : 그 힘으로 주가가 장기 상승 추세로 움직이게 됩니다.

 

쥬라기 : 그러니, 지금은 자나깨나 오르나 내리나 주식을 사서 늘릴 때입니다.

 

쥬라기 : 아무 주식이나 사면 안되죠,

쥬라기 : 앞으로 업황이 개선될 업종중에 주가가 싼 기업들을 사거나

쥬라기 : 성장이 꾸준한 기업들을 골라서 사야 합니다.

 

쥬라기 : 지금 시점에 이익을 잘 내는 기업도 좋지만,

쥬라기 : 지금은 이익을 잘 못내더라도 향후 3년쯤 지났을 때

쥬라기 : 물만난 고기처럼 우호적인 여건을 만나 돈을 잘 벌것으로 생각되는 기업을 사야 합니다.

쥬라기 : 시장에는 대략 거래소 코스닥을 합쳐서 1400여개 상장 기업이 있으나

쥬라기 : 그 중 쓸만한 좋은 기업의 수는 20% 안쪽 입니다.

쥬라기 : 10개중의 8개 정도의 기업은 투자하기 어려운 기업들입니다

 

쥬라기 : 그래서 좋은 기업을 고르는 것보다

쥬라기 : 투자가 부적당한 기업을 골라서 버리는 기술이 더 필요하죠

 

쥬라기 : 매출액이 작은 기업을 버리십시오,

쥬라기 : 연간 매출액이 800억 이하가 되는 기업은 특별한 경우가 아니면

쥬라기 : 일단 제외하십시오,

쥬라기 : 이익을 낼 능력이 연간 60억 이하인 기업도 버리십시오,

쥬라기 : 단, 주의할 것은 이익을 낼 능력입니다

쥬라기 : 지금은 적자이더라도 과거 실적이나 현재 매출규모로 볼 때

쥬라기 : 60억 이상의 이익을 낼 능력은 있다는 기업은 포함합니다

쥬라기 : 그러나 안간힘을 써서 노력을 해도 연간 60억 이하라면

쥬라기 : 일단 펀더멘털을 기준하는 투자를 하는 입장에서는 제외입니다.

쥬라기 : 이때 이익 능력은 [이익 = 매출액 x 정상적인 경우의 매출마진] 으로 

쥬라기 : 계산하는 것을 적용해도 좋죠.

 

쥬라기 : 예외적으로 매출액 800억, 이익 60억보다 작은 기업에

쥬라기 : 관심을 가질 수 있는 경우라면

쥬라기 : 사업이 대단히 성장성이 높아서 장기 성장이 예상되는 사업으로

쥬라기 : 꾸준히 높은 매출성장률과 이익성장률을 유지하는 기업,

쥬라기 : 사업이 대단히 안정적이면서

쥬라기 : 높은 수익성(매출액순이익률)을 지속적으로 유지하는 기업

쥬라기 : 은 예외적으로 규모가 작아도 관심을 둘 수 있습니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 이렇게 기업의 규모에 커트라인을 설정해서 기업을 버리는 이유는

쥬라기 : k-POP 경연과 같은 원리입니다

쥬라기 : 시장에는 이미 1400여개의 많고 많은 기업이 있는데

쥬라기 : 그 중에 내가 키울 가수라면 이런 이유, 저런 이유를 들어

쥬라기 : 다 가려서 버리고, 또 버리고 해야 진짜 좋은 기업을 투자할 수 있죠

쥬라기 : 아직 기본 기량도 되지 않는 그런 기업을 특정한 관심이 있다는 이유로

쥬라기 : 투자하다가 수익을 얻지못하거나 오히려 망하는 경우가 많습니다.

쥬라기 : 그래서 투자할 기업은 널려 있다고 생각하고 종목에 너무 집착하지 마십시오,

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 그래서 적어도 예심을 통과할 기준이라는 측면에서

쥬라기 : 아직 이렇다할 단골고객을 잡거나 시장의 발판을 만들지 못해서

쥬라기 : 매출액이 기준 이하가 되는 기업을 버리고

쥬라기 : 이익을 낼 능력이 기준 이하가 되는 기업들을 다 골라내버립니다

쥬라기 : 잔정에 휘둘리지 말고 아무련 미련이 없이 이런 기업들을 버리고

쥬라기 : 진짜 좋은 기업들을 고르려고 노력해야 합니다

쥬라기 :

 

쥬라기 : 이 기업의 주식을 샀을 때

쥬라기 : 자신이 모르는 일로 걱정거리가 된다고하면

쥬라기 : 그런 기업도 버리십시오,

쥬라기 : 주식은 걱정을 하면서 투자를 해서는 수익을 내기 어렵습니다

쥬라기 : 설령 그 기업이 아무 탈이 없고 보기보다 가치가 좋다고 해도

쥬라기 : 자신이 그것을 분석할 역량이 되지 않아서

쥬라기 : 겉으로 나타나는 여러가지 재료를 볼 때마나 고민을 하게 된다면

쥬라기 : 그런 기업은 자신이 투자할 기업이 아닙니다

 

쥬라기 : 절대로 투자에 고민스러운 종목을 보유하려 하지 마십시오,

쥬라기 : 기업을 보유하고 고민이 될 것 같거나

쥬라기 : 다른 사람에게 이것저것 물어야 할 것 같으면

쥬라기 : 그 이유만으로 그런 기업은 피하는 것이 원칙입니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 즉, <기업을 아는 한도에서 투자를 하라>는 의미와 함께

쥬라기 : <투자를 하려면 미리 기업에 대해 철저히 연구하>라는 의미입니다

쥬라기 : 기업의 내면을 충분히 연구하여 알면

쥬라기 : 악재가 나오고 겉보기로 부실해 보여도 투자를 할 수 있습니다

쥬라기 : 그러나, 스스로 그런 연구를 하지 않고

쥬라기 : 악재에 대해 판단할 능력이 없으면서도 주식을 사서 보유한다면

쥬라기 : 그런 경우는 아무리 좋은 기업이라 해도 손해가 나기 쉬울 뿐 아니라

쥬라기 : 투자하면서 마음고생은 고생대로 하게 됩니다

쥬라기 : 그러니 자신의 능력으로 걱정거리가 있어 보이는 기업이라면

쥬라기 : 애당초 그 이유만으로 투자하면 안됩니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 간단한 투자의 원리는

쥬라기 : <자신의 입장에서 걱정거리가 없는 안심되는 기업으로 투자한다>

쥬라기 : 입니다

쥬라기 : 그래야 마음놓고 주식을 보유할 수 있고 편하게 투자하며 수익을 냅니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 오늘 핵심은,

쥬라기 : 투자할 기업을 골라서 사는 것이 중요한 것이 아니고

쥬라기 : 투자기준에 미달하는 기업을 골라서 버리는 것이 중요하다.

쥬라기 : 자기 스스로 기준을 만들어 기준 미달 기업을 일단 버리고 생각하라

쥬라기 : 그리고 자신의 능력으로 뉴스가 복잡해 고민스러울 것 같은 기업은

쥬라기 : 일단 투자에서 제외하라

쥬라기 : 입니다

쥬라기 : 일단 이러한 기준을 적용하여 기업을 고르면

쥬라기 : 기업을 잘못 골라서 문제가 되는 경우의 70%가 줄어들 것입니다

쥬라기 : .