게임의 원리와 수급의 특성

쥬라기 : 주식투자는 월봉의 이평선은 투자의 기준으로 삼아 투자를 하면

쥬라기 : 경기와 함께 기업의 성장과 가치에 따라 움직이는 모습으로 보이지만

쥬라기 : 3개월 이내의 단기간의 움직임은 주로 이런 파생상품시장의 겜블이

쥬라기 : 가격을 움직이는 주된 모멘텀이 됩니다

쥬라기 : 이 변동은 겜블에 유리한 쪽을 향해 변화하면서 움직이지만

쥬라기 : 사람들은 그것이 경기나, 위기나, 악재, 호재의 영향을 받는 줄 알고

쥬라기 : 매매를 하기 쉽습니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 엑슨모빌과 독일 DAX 지수를 보면

쥬라기 : 조정의 채널 중에서 상단의 채널이 돌파가 되면

쥬라기 : 8월부터 시작되었던 조정 국면을 벗어나는 것으로 판단할 수 있습니다

쥬라기 : 즉, 상승 추세로 전환을 판단하는 기준은 이 채널의 상단 저항의 돌파입니다

쥬라기 : 핵심 구조의 특성상 ,

쥬라기 : 중단에서 지지가 되는 경우 상단을 돌파할 확률이 높아집니다

 

 

쥬라기 : 엑슨모빌입니다. 

쥬라기 : 그리스, 이탈리아 하고 신문이 계속 멋대로 연관을 짓지만

쥬라기 : 20일 평균의 중단의 지지를 받는 모습입니다.

쥬라기 : 매집구간의 매물대가 충분히 커진 만큼 언제라도 돌파하며 상승이 나올 준비가 되어 있습니다

쥬라기 : 만일 한국시장에서 개인이 선물매도와 콜옵션 매도하여 외국인에 반대포지션만 쥐어준다면

쥬라기 : 아주 쉽게 갭이 나오며 돌파를 해줄 조건이 갖춰집니다

쥬라기 : 그러나 개인들이 상승을 낌새를 감지하고 콜옵션과 선물을 사니 상승이 다소 늦춰질 뿐이죠,

 

쥬라기 : 독일 DAX도 똑같은 모습이 되겠죠 ?

 

 

쥬라기 : 괜히 신문을 보면서 마음을 졸일 것이 아니라 이 게임의 원리를 이해해야 합니다.

쥬라기 : 가격의 움직임은 게임의 과정으로 아주 싱거운 규칙으로 움직일 뿐입니다.

쥬라기 : 이것을 신문에서 말하는 대로 정말로 위기라든가 경기라는가 이런 것과 연관을 지으면

쥬라기 : 결국 메이저의 농간에 놀아나 매매 과정에서 자금을 털리는 이유가 됩니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 아무리 시세를 잘 예측을 하고

쥬라기 : 아무리 시세에 대해 철저히 대응 매매를 하고

쥬라기 : 아무리 철정한 매매원칙을 갖춰 매매를 한다고 해도

쥬라기 : 차트를 그리는 세력과 가격을 두고 매매로 승부를 하면

쥬라기 : 집니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 이제는 큰 게임의 포커 판이 끝나고 새 판을 다시 돌리니

쥬라기 : 이것이 몇 번 돌고 콜을 부르며 판돈이 커지기까지는

쥬라기 : 재료보다 수급이 우선입니다

쥬라기 : 이 수급에 대해 알아 봅시다.

 

 

쥬라기 : 미국의 채권가격입니다.

쥬라기 : 주가가 하락하는 동안 위기를 부풀리며 채권가격이 크게 올랐습니다

쥬라기 : 그러나 기술적으로는 8월 23일날 거의 상승이 마무리하고 끝나는 모습이죠?

쥬라기 : 가격상승에도 지표가 하락하며 다이버전스를 만들며 하락하는 모습이빈다

 

쥬라기 : 그러나 여기서 새판이 벌어졌죠?

쥬라기 : UBS가 너무 성급하게 상승에다가 대규모 베팅을 했죠

쥬라기 : 그래서 이 하락과정이 9월 선물 만기까지 연장이 된 모습으로 나타납니다

 

 

쥬라기 : 만기를 앞운 9월 12일날 중요한 속임이 나왔죠 ?

쥬라기 : 핵심도 하단의 지지가 깨지죠.

쥬라기 : 주가가 패턴으로 보면 깃발 패턴인데,

쥬라기 : 깃발패턴에서 아래쪽이 깨져 하락이 시작되면 폭락이 나오는 패턴으로 인식을 하죠,

쥬라기 : 그래서 UBS트레이더가 겁을 먹고 자신의 포지션을 상부에 알리면서

쥬라기 : 결국 회사 방침으로 손절을 해버렸죠

쥬라기 : 그런 후에 주가는 급등으로 만기를 맞습니다

쥬라기 : 상대가 패를 접고 Die를 외쳤으니 더 갈 이유가 없죠

쥬라기 : 그 이후 어떤 변화가 나타날까요 ?

 

 

쥬라기 : 우리나라 국채선물 거래입니다.

쥬라기 : 9월 14일 UBS가 손절을 다 끝내고 발표를 했죠 ?

쥬라기 : 다음날이 우리시장 15일인데 15일 이후 외국인이 채권선물 거래가 바뀌죠 ?

 

 

쥬라기 : 8월부터 급격히 채권 선물을 사들였다가 8월 23일 까지 늘린 후 더 늘리지 않습니다

쥬라기 : 실상 UBS만 아니었다면 8월 23일까지의 게임이 끝나는 모습인데

쥬라기 : 게임이 연장이 된 것이라 할 수 있습니다.

쥬라기 : 그리고 연장게임으 승부가 끝난 9월 14이 지난 후 채권선물 매도 주식선물 매수로 바뀝니다

 

 

쥬라기 : 주가지수 선물입니다.

쥬라기 : 외국인이 14일부터 선물을 엄청 사기 시작하죠 ?

쥬라기 : 주가 선물을 사고 채권 선물을 판다는게 무엇을 의미합니까 ?

쥬라기 : 채권가격이 앞으로 하락하고 주가가 오른다는 것을 추정해 볼 수 있죠,

쥬라기 : 그 배경은 경기가 호전되기 때문일 것입니다

쥬라기 : 또한 채권이 너무 거품가격으로 올라 있고,

쥬라기 : 주가가 너무 싼 가격이 되어 있기 때문입니다

쥬라기 : 경기가 호전되면 채권은 매매측면에서는 위험으로 작용합니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 그래서 외국인 자금은 채권과 주식에 분산하여 투자를 하는데

쥬라기 : 주가가 내릴 때는 채권에 비중을 늘려서 보유하고

쥬라기 : 주가가 오르면 채권을 팔고 주식을 사게 됩니다

쥬라기 : 그래서 주가가 하락할 때는 위기 요인을 부추기면서 채권 가격이 오르고

쥬라기 : 채권 가격이 지나치게 오르면 채권에서 차익 매물과 함께

쥬라기 : 돈이 주식시장으로 이동하여 주가가 오릅니다.

쥬라기 : 이런 변동은 모멘텀보다 수급이 우선이므로 경기와 호악재에 관계없이

쥬라기 : 자금이 이동하면 주가가 오를 수 있습니다

 

 

쥬라기 : 위의 그래프는 미국 국채 가격입니다.

쥬라기 : 아래 그래프는 미국 주식 가격입니다

쥬라기 : 채권가격이 크게 올랐다가 내리는 과정에서 주가가 오르죠 ?

 

 

쥬라기 : 특히 채권가격이 급하게 하락할 때는 주가가 급하게 오릅니다.

쥬라기 : 그러나 이 시기에 경기나 기업실적이 급하게 좋아지지는 않습니다.

 

쥬라기 : 주가가 급하게 오른 시기를 보면,

쥬라기 : 첫번째 2009년 2월 ~4월입니다. 이 때 경기가 급히 좋아졌습니까 ?

쥬라기 : 두번째 2010년 8월 ~ 이듬해  1월입니다. 이 때 경기가 급히 좋아졌습니까 ?

쥬라기 : 첫번째 경우는 경기 침체의 한가운데에 악재가 중첩된 시기였고

쥬라기 : 두번째 경우는 2009년 회복하던 경기가 둔화되던 시기입니다.

쥬라기 : 그럼에도 불구하고 주가가 가장 급하고 탄력적으로 올랐습니다

 

쥬라기 : 무엇때문입니까 ?

쥬라기 : 그 이유가 바로 수급, 채권에서 주식으로  이동하는 돈의 흐름 때문입니다

 

쥬라기 : 그럼 지금은 어떤 시기입니까 ?

쥬라기 : 채권에 거품이 가득한 시기이지요 ?

 

 

쥬라기 : 경기가 호전되는 이유로 주가가 오를 때는 급히 오르지 않습니다

쥬라기 : 경기가 호전되더라도 그 성장은 제한적이기 때문에 주가도 천천히 오릅니다.

쥬라기 : 주가가 급히 오를 때는

쥬라기 : 주가가 저평가로 하락한 후 수급이 주가를 밀어올릴 때입니다.

쥬라기 : 이 게임의 방식을 잘 이해해 두십시오,

 

쥬라기 : 경기, 기업가치, 위기, 호재, 악재 이런 것들을 대입하여

쥬라기 : 급한 주가 변화를 설명하려 하면 흐름이 보기 어렵습니다.

쥬라기 : 경기와 기업가치는 장기적으로 주가를 올리지만

쥬라기 : 3개월 정도의 짧은 기간에서는 별 상관없이 주가가 움직일 수 있습니다

쥬라기 : 그것을 보는 것은 월봉도 아니고 월봉 이평선의 방향을 따라 움직입니다

쥬라기 : 그래서 단기적인 주가 변동을 경기나 기업가치로 연결지어 생각하면 안됩니다.

쥬라기 : 몇개월 정도의 주가 변동은 이익과 손해을 앞둔 이해 모멘텀과

쥬라기 : 수급의 흐름으로 읽는 것이 더 현실적이고

쥬라기 : 일반의 수급은 심리로 나타나니 그래서 단기흐름을 보는데 심리를 중요시합니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 기업의 가치와 성장을 보는 투자에서는 이런 변동 자체는 중요하지 않습니다.

쥬라기 : 단지 PER나 PBR 을 통해 주가가 싼 가격이다 아니다를 판단하고

쥬라기 : 매매의 기준으로 삼으면 됩니다

쥬라기 : 그러면 변동이 나오더라도 장기보유할 때 손해보는 거래를 하지 않게 됩니다.

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 외국인이 주식을 사려면, 환율은 높을수록 좋죠?

쥬라기 : 채권선물을 매도해두면 채권을 아무리 싼 가격으로 팔아도

쥬라기 : 선물 매도가격이 실제 판 가격이 됩니다.

쥬라기 : 주가지수 선물을 매수해 두면 주식을 아무리 비싸게 매수해도

쥬라기 : 주식 매수단가는 선물 매수가격이 됩니다.

쥬라기 : 외국인의 선물 매수단가는 종합지수로 1800 이하였습니다.

쥬라기 : 그러니 선물을 보유하다가 지수가 2000위로 올라설 때 주식으로 바꾸더라도

쥬라기 : 1700에서 주식을 사서 2000으로 오르는 이익을 그대로 얻게 됩니다

쥬라기 : 그러니 선물을 사 두면 주식을 서둘러 살 필요가 없죠

쥬라기 : 이런 조건이라면,

쥬라기 : 환율은 올라 있으니 달러를 들여오면 마디게 쓸수 있는 상태이고

쥬라기 : 채권선물 17000개를 팔아두고 주식선물 15000개를 사두었으면

쥬라기 : 아무 때라도 채권을 팔아 주식을 사면 되는 상황이죠

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 성장하는 좋은 주식을 그냥 가만히 가지고 있으면 되지만,

쥬라기 : 사람들은 손실을 줄인다는 이유로 주식을 파는데

쥬라기 : 대부분 주가의 큰 바닥에서 팔게 됩니다

쥬라기 : 팔지 않는 사람은 기업의 대주주와 우리 주식의 1/3으르 가진 외국인이죠

쥬라기 : 일반투자자 즉 개인투자자들은 10 이면 8은 주식을 팝니다.

쥬라기 : 주식을 팔고 손실을 피한 일반 개인투자자와

쥬라기 : 주식을 팔지 않고 그냥 보유하는 대주주와 외국인 중에서

쥬라기 : 누가 주식투자로 돈을 버는지는 여러분이 더 잘 알것입니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 참고로 주식투자를 하면서 알아두어야 할 중요한 사항 하나는

쥬라기 : 악재나 호재와 같은 재료는 주식 가격을 움직이는 수단이나 재료이지,

쥬라기 : 가격이 변하는 원인이 아니라는 사실입니다

쥬라기 : 가격을 움직이는데 그런 재료를 임시로 사용할 뿐,

쥬라기 : 그것이 원인이 되어서 가격이 움직이는 것이 아니라는 것입니다.

쥬라기 : 이 원인과 결과의 관계를 거꾸로 생각하지 않도록 하십시오,

쥬라기 : 이것은 주식투자를 오래 하여도 깨닫기 어려운 사항중 하나이니

쥬라기 : 가격의 변동에 대한 게임의 속성을 이해해 두고

쥬라기 : 그 토대에서 이해를 해 둘 필요가 있습니다.

쥬라기 : .