[2012.02.03]미국의 주가 상승 모멘텀와 장기추세의 지속 기간

쥬라기 : 늘 행복하십시오.

 

쥬라기 : 벌써 주말이 되었군요.

쥬라기 : 옵션 만기를 앞두고 종합지수의 정체는 계속되고,

쥬라기 : 일반 기업의 주가는 꾸준히 오르는 좋은 계절이지요?

 

쥬라기 : 주말이니 급히 오른 기업들은 다소간 조정을 하여 다음주 상승을 준비하면 좋고

쥬라기 : 덜 오른 기업들은 주말 상승으로 뒤쳐진 발걸음의 보조를 맞춰도 좋죠

 

쥬라기 : 종합지수는 장세와는 무관하게 다음주 옵션 만기와 관련하여 움직입니다.

 

쥬라기 : 옵션시장입니다.

쥬라기 : 오늘 10:30분 경 외국인의 오늘 오전과 누적 옵션 포지션의 수익곡선입니다.

쥬라기 : 오늘 옵전 포지션으로는 지수를 255~263 정도의 박스권에 가두고 있습니다

쥬라기 : 만기까지는 2000을 넘기지 않고 묶어두고,

쥬라기 : 상승에 대해 주식이 아닌 옵션과 ELW를 사서 수익을 내려는 개인들의

쥬라기 : 성급한 투자를 이용하여 이익을 내려는 전략입니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 그래서 지수는 눌러 놓고 종목만 오르는 장세가 이어집니다

 

쥬라기 : 지수는 약보합 조정을 보이며 게걸음을 하지만 중형, 소형, 코스닥 지수는

쥬라기 : 우상향을 향하여 견실한 행보를 하고 있습니다

쥬라기 : 다만, 삼성전자를 비롯한 대형주를 중심으로 지수를 컨트롤할 뿐입니다.

 

쥬라기 : 지수를 보고 상승과 하락의 답을 찾으려 하거나,

쥬라기 : 뉴스를 통해 나오는 호재와 악재를 통해 상승과 하락의 단서를 찾으려는 투자자에게는

쥬라기 : 아직도 주가 방향은 오리 무중이고,

쥬라기 : 너무 오른 주가가 바짝 겁이 나게 되어 있습니다

 

쥬라기 : 그러나 주가는 이제야말로 본격적인 상승을 하고 있죠.

 

쥬라기 : 등락주선으로 보면 그 흐름을 여실히 확인할 수 있습니다

쥬라기 : 수십개월에 걸친 멀고 먼 상승의 여행길을 이제막 출발하는 모습입니다

 

쥬라기 : 주식투자는 어렵습니다.

쥬라기 : 아무나 수익을 내는 곳이 아닙니다

쥬라기 : 주가가 9월말에 바닥을 만들고 4개월째 상승이 이어지고 있지만

쥬라기 : 아무리 똑똑하고 온갖 이론으로 무장한 사람도 상승한다는 사실조차 모릅니다

쥬라기 : 이것이 주식시장입니다

 

쥬라기 : 메이저는 뉴욕시장을 통해 세계의 증시를 컨트롤해왔습니다

 

쥬라기 : 주가 바닥이라고 할 수 있는 시기가 언제입니까?

쥬라기 : 여러분이 직접 확인해 보십시오.

쥬라기 : 언제가 바닥이었습니까 ?

 

 

쥬라기 : 이렇게 바닥을 치면서 주가가 오르지만

쥬라기 : 사람들은 바닥을 치고 주가가 오른다는 사실을 알지 못합니다.

 

쥬라기 : 바닥이라고 아무리 설명을 하고 알려줘도 믿지 않습니다.

쥬라기 : 냉철한 이성보다는 감성에 호소하는 말에 더 휩쓸립니다

쥬라기 : 대부분의 경우 주가가 전체 상승 구간중 70%를 오를 때까지도

쥬라기 : 대부분의 개인들은 주가가 오른다는 사실을 모릅니다

쥬라기 : 매일 시장에서 차트를 그리고, 뉴스를 분석하고,

쥬라기 : 오랜 경험으로 전문가보다 해박한 지식을 가진 사람들이 그렇습니다

 

 

쥬라기 : 주식 매매 동향입니다.

쥬라기 : 지난해 9월 26일 이후 외국인은 6조 8000억의 주식을 순매수햇습니다.

쥬라기 : 8월~9월에 판 물량을 다 거둬들이고 있죠

쥬라기 : 개인들은 13조원이 넘는 주식을 팔아버린 결과가 됩니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 올 들어 외국인이 주식을 공격적으로 매수하기 시작한 시점을 주목하십시오,

 

쥬라기 : 이 리스크를 관리하는 지표를 보면, 왜 외국인이 매수를 하고 있는지 알기 쉽습니다

쥬라기 : 아직도 우리나라 신문들은 유럽문제가 영향을 줄 것처럼 투자자들을 현혹시키지만,

쥬라기 : 이미 금융시장의 리스크 민감 지표들은 1월 둘째주 이후 리스크를 벗어나 있고,

쥬라기 : 이와 함께 외국인은 경기 회복을 겨냥한 장기 포지션을 공격적으로 사들이고 있습니다.

 

쥬라기 : 14년 주식 분석 동안 외국인이 이런 공격적인 투자를 할 때는

쥬라기 : 적어도 주가지수가 100% 이상 오를 수 있는 시기였습니다

쥬라기 : 1998년 초반이 그랬고,

쥬라기 : 2003년이 그랬고

쥬라기 : 2009년 초가 그랬고

쥬라기 : 그리고 2012년에 그런 매매가 나왔습니다.

 

쥬라기 : 지금은 리스크가 사라지고 장기적인 경기를 겨냥한 투자의 시점이기 때문에

쥬라기 : 이전처럼 주가가 이격 과열이면 조정을 시작하고,

쥬라기 : 조정을 마치면 다시 상승을 하고 하는 흐름으로 가지 않습니다

쥬라기 : 이격 과열로 상승을 한 후 조정을 하는 척 하다가 다시 고점이 갱신이 되죠

쥬라기 : 왜냐하면 장기 크게 오를 주식을 사고 있는데, 몇% 이격 조정을 한다고

쥬라기 : 팔려는 전략이 그리 효율적인 전략이 아니기 때문입니다

쥬라기 : 오르니 사고 조정 받으니 더 사고 하는 장세이죠

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 수요일 지난 시간에는 우리나라 건설업 경기가 대단히 빠른 속도로 호전되는 것을 살펴봤습니다.

 

쥬라기 : 오늘은 미국의 건설 경기 추이를 봅시다.

 

 

쥬라기 : 미국의 건설공사금액 추이와 전년동월에 비교한 증가율 추이입니다

 

쥬라기 : 2011년말 엄청난 변화가 나타나고 있죠?

쥬라기 : 이것이 주가 상승의 핵심이 되는 모멘텀입니다

 

 

쥬라기 : 남색 그래프는 주택건설공사 금액의 증가율입니다.

쥬라기 : 고동색 그래프는 주택이 아닌 상가와 공장용 건설공사 금액의 증가율입니다.

쥬라기 : 2012년 초부터 대단히 가파른 속도로 공사가 늘고 있죠 ?

쥬라기 : 이것이 이제까지 그렇게 강조해서 설명했던 자본재 경기 회복입니다

쥬라기 : 과거 그래프를 찬찬히 살펴 보십시오.

쥬라기 : 이런 경기가 한번 호전되면 지속 기간이 어느정도가 되는지 기간을 카운트해 보십시오,

쥬라기 : 주택건설의 지속 시간도 길고,

쥬라기 : 공장이나 상가 건설 지속 시간도 길죠?

 

쥬라기 : 지금 경기가 과거와 다른 점이 있습니다.

쥬라기 : 과거에는 주택건설이 늘면 상가나 공장건설이 위축되거나

쥬라기 : 그 반대가 되는 기간이 많았지만,

쥬라기 : 지금은 주택경기와 상가와 공장건설 경기가 겹쳐서 호전되고 있다는 사실입니다.

쥬라기 : 이것은 장차 경기가 어떤 강도로 성장이 나타날지에 대한 실마리를 줍니다

쥬라기 : 이 현상이 미국만 그러는 것이 아닙니다.

쥬라기 : 은행권이 부실을 적거나 부실을 정리한 나라는 이미 이런 움직임에 보조를 맞추고

쥬라기 : 유럽처럼 한템포 늦은 나라는 뒤따라 이런 모습이 이어집니다

쥬라기 : 여기까지를 이해하면 앞으로 경기가 어떻게 될지

쥬라기 : 신문을 보지 않아도, 경제 전문가의 말을 참고하지 않아도

쥬라기 : 여러분 스스로 알게 됩니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 그와 더불어 앞으로 진행되는 장세가 어느 기간동안 상승이 이어지고

쥬라기 : 어느 높이로 상승이 나올지도 대략 감을 갖게 됩니다

쥬라기 : 더듬이로 더듬어 앞을 헤쳐나가려고 하지 마십시오.

쥬라기 : 과거로부터 현재까지의 역사에서 법칙을 찾아서

쥬라기 : 그 법칙으로 미래를 통찰하여 보려고 하십시오,

쥬라기 : 통찰이란 꿰뚫어 보는 것입니다.

쥬라기 : 그러려면 남의 의견에 의지하는 지팡이라는 더듬이를 버려야 합니다.

쥬라기 : 여러분 스스로 과거와 현재를 꿰어 그것으로 미래도 꿰려고 하십시오,

쥬라기 : 보고, 듣고, 냄새맡고, 맛보고 감촉하는 것이 다 진실은 아닙니다.

쥬라기 : 진실을 감각 너머에 있습니다.

 

 

쥬라기 : 종합지수를 통하여 이 모습을 보려고 하면 안됩니다.

쥬라기 : 뉴스를 통해서 이 모습을 보려고 해도 안됩니다.

쥬라기 : 전문가의 말을 통해서 이 모습을 보려고 해도 안됩니다.

쥬라기 : 여러분 스스로 직접 봐야 합니다.

 

쥬라기 : 기업의 사업을 보고, 기업의 가치를 보고, 기업의 성장을 봄으로써

쥬라기 : 흔들리는 가격이란 그림자 속에서 기업의 제 모습을 발견해야 합니다.

쥬라기 : 여러분이 주가 방향을 알기 위해 의지했던 모든 수단들을 버리십시오,

쥬라기 : 그리고 여러분이 직접 기업을 보십시오,

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 다시 강조하지만 주식투자는 그리 쉬운 일이 아닙니다.

쥬라기 : 똑똑한 사람 100명이 투자해서 90명이 실패하는 곳이 주식투자입니다

쥬라기 : 그것은 그 만큼 속임수가 난무하는 곳이기 때문입니다

쥬라기 : 똑똑하지 않고 우직한 사람은 오히려 성공하기 쉽습니다

쥬라기 : 그러나 약삭빠르고 똑똑한 사람일수록 실패하기 쉬운 곳이 이곳입니다.

 

 

쥬라기 : 지난해에  2004년의 저 모습과 2011년 하반기의 모습이

쥬라기 : 똑같은 위치에 해당하는 곳이라고 여려차례 이야기했죠?

 

쥬라기 : 2004년 상승이 시작되고 나서 천정이 나올때까지 월봉이 몇개인지

쥬라기 : 지금 세어 보십시오,

쥬라기 : 그리고 그 월봉 갯수를 통해 앞으로 어떤 상승이 나오게 될지를 생각해 보십시오,

쥬라기 : 잠시 나갔다 오겠습니다. 꼭, 직접 세어보십시오,

 

개성상인정신 >> 38개

 

 

쥬라기 : 이번에는 그보다 훨씬 깁니다

쥬라기 : 위에 있는 주택건설과 공장건설의 경기 회복기간을 보면,

쥬라기 : 주택건설은 2001년 시작하여 2006년에 하락하기 시작하고

쥬라기 : 공장건설은 2003년 초에 시작하여 2007년에 꺾입니다.

 

쥬라기 : 그리고 지금은 그 초기를 시작하고 있습니다.

쥬라기 : 미국은 2004년말부터 금리를 올리기 시작했지만,

쥬라기 : 지금은 금리를  1년내지 2년 후에나 금리를 올린다고 합니다

쥬라기 : 또한 2006년 이후 꺾인 건설 경기가 2011년까지 침체하는 과정에서

쥬라기 : 무려 5년간, 역사적으로 유례가 없는 긴 기간 동안,  건설 경기가 침체를 했습니다.

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 그런 점을 감안한다면 지난 2004년 시작된 경기 확장기간보다

쥬라기 : 지금 시작하는 경기 확장기간이 더 길다고 보아야 합니다.

쥬라기 : 참고로 중앙은행이 금리를 올리기 시작하면 주가는 더 오릅니다

쥬라기 : 과거 FRB는 2004년 하반기부터 2007년까지 금리를 16차례 올렸습니다.

쥬라기 : 그 기간 동안 주가가 어떻게 움직였는지 그 결과를 기억해 두어야 합니다.

쥬라기 : 아직은 FRB가 금리를 올리려면 2014년이나 올린다고 합니다.

쥬라기 : 실제 경기 확장세를 확인하게 되면 금리를 처음 올리기 시작하는 시점은

쥬라기 : 이보다 훨신 빨라지겠지만 아직은 요원합니다.

 

쥬라기 : 지난해, 왜 하락하는데 주식을 사라고 했는지 많이 의아해 했을 것입니다.

쥬라기 : 나는 이 모든 과정을 알고 있기 때문에

쥬라기 : 지난해의 그 하락으로 힘들었던 지수의 위치가 

쥬라기 : 장기투자의 절호의 매수의 위치라고 한 것입니다

 

쥬라기 : 주가의 움직임은 그림자와 같은 허상일 뿐,

쥬라기 : 결국 주가는 실체인 기업이라는 나무의 높이를 따라 가게 되어 있기 때문입니다.

 

쥬라기 : 나무는

쥬라기 : 햇볕이 따사롭고 비가 충분히 내리는 여름에도 자라지만

쥬라기 : 혹한과 눈보라가 몰아치는 겨울에도 자랍니다

쥬라기 : 그렇게 좋은 환경 뿐 아니라 어려운 역경에서도 자라는

쥬라기 : 나무 그자체를 봐야 합니다

 

쥬라기 : 나무에 비추는 수급과 심리에 투영된 그림자에 현혹되지 않고,

쥬라기 : 역경을 견디면서 더욱 탄탄한 나무로 자라는 나무를 봐야 합니다.

쥬라기 : 주식투자는 그렇게 나무를 보고 투자를 하는 것입니다.

쥬라기 : .

 

장 마감 후 자료와 종목 상승 양상

 

외국인과 개인 옵션 포지션 수익 구도

*  만기까지 6거래일중 2일 휴일로 월요일 외가격 옵션 시간가치 33% (2/6일 시간가치) 하락.

 

지수와 대중소형 별 상승률

 

주체별 매매 결과와 외국인 순매수 순매도

 

외국인 순매도 기업

 

외국인 순매수 기업

 

종목별 움직임

 

[출처] 팍스넷 쥬라기님의 글