9월의 하락원인인 상해증시 이제 상승모멘텀으로 - 매수

11/10/26

 

쥬라기 : 오늘은 날씨가 많이 쌀쌀하네요.

 

쥬라기 : 월말을 앞두고 지수가 정체 국면으로 움직이지만,

쥬라기 : 실적 우량주 상승 국면이 이어지고 있습니다.

 

쥬라기 : 미국 증시는 그제는 올랐다가 어제는 내렸죠.

쥬라기 : 애플컴퓨터의 변동이 미국증시의 변동에 영향을 주었습니다.

 

 

쥬라기 : 애플컴퓨터입니다.

 

쥬라기 : 3분기 스마트폰 판매가 삼성전자에 밀리면서 큰 폭 하락을 한 후

쥬라기 : 월요일밤 반등을 했지만 엊저녁 도로 내렸습니다.

쥬라기 : 애플은 시가총액이 미국의 1,2위를 다투는 기업입니다.

쥬라기 : 그래서 이 기업의 주가 변동에 따라 다소간 지수가 변동을 하지만,

쥬라기 : 애플의 변동 자체는 우리 시장에는 큰 영향을 주지 않습니다.

 

쥬라기 : 스마트폰 판매에서 삼성에 점유율이 밀리고 있다면

쥬라기 : 이 기업의 주가 상승을 기대하기는 쉽지 않은 국면입니다.

쥬라기 : 다만 아직도 시장 자체가 커지고 있고, 기대가 남아 있어서

쥬라기 : 370$ 위에 있는 강한 매물대가 상당한 기간동안 쉽게 뚫리지 않을것입니다

 

 

쥬라기 : 주가지수는 밀렸지만, 상품지수는 오름세를 이어갔습니다.

쥬라기 : 원유가격이 오르고 상품가격이 오르는 것은

쥬라기 : 자본재 경기의 회복을 기대하는 흐름이 배경에 깔려 있습니다.

 

 

쥬라기 : S&P500 뉴욕시장 대형주 500종목 지수입니다.

쥬라기 : 월봉을 보면 9월 고점이 돌파가 되어 상승 장악형이 만들어졌죠 ?

쥬라기 : 주봉에서는 20주 평균이 돌파된 후 눌림 조정을 받은 모습이고

쥬라기 : 일봉에는 20일 평균이 60일 평균 위로 올라서는 골든크로스입니다.

쥬라기 : 월말이니 약간의 눌림과 횡보를 거쳐 11월 상승을 준비하기 쉽습니다.

 

쥬라기 : 20주 평균이 돌파되면 시장의 심리가 베어마켓 랠리라는 인식을 벗어나

쥬라기 : 불마켓 진입이라는 인식이 되기 때문에

쥬라기 : 이번주 외국인의 매수가 강합니다.

쥬라기 : 그제는 1700억 주식과 5000억원어치 선물 예약,

쥬라기 : 어제는 3500억원 주식과 1000억원어치 선물 예약

쥬라기 : 오늘은 현물을 다소 팔고 있지만 선물로 주식을 삽니다.

 

 

쥬라기 : 업종별로 매매를 보면 보다 구체적인 흐름을 알 수 있죠?

쥬라기 : 지수를 누를 수 있는 전기전자, 자동차, 금융 등 시가총액 상위주를 팔아

쥬라기 : 지수를 낮추는 대신 선물을 삽니다.

쥬라기 : 그러니 [KOSPI200 지수를 움직이는 대형주 매도 + 선물 매수] 이니

쥬라기 : 실제로는 순매수를 하고 있는 셈이죠

쥬라기 : 나머지 업종은 철강, 화학, 건설, 운송, 중소은행, 기계 업종은 삽니다.

쥬라기 : 경기가 호전될 때 사야 하는 바로 그 업종들이죠 ?

쥬라기 : 이렇게 나눠서 보면 그들의 어떻게 장세를 보고 어떤 전략을 가져가는지 보이지요 ?

쥬라기 : 전기전자와 자동차 대형은행 합쳐서 650억을 팔고 선물은 950억을 샀고

쥬라기 : 나머지 지수에 영향을 미치지 않는 경기 관련업조은 순수하게 매수합니다.

 

 

쥬라기 : 오늘 옵션 시장에서도 이런 포지션을 취하고 있는데

쥬라기 : 상방 지수가 255이고, 이 지수는 종합지수로 보면 1950이 됩니다.

쥬라기 : 11월 옵션 만기가 11월 10일이니 이 때까지 대략 1950 정도 보고 있는 셈이죠

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 주목할 것은 중국상해종합지수입니다

 

 

쥬라기 : 지난 시간에 이렇게 오르는 곳이라고 했었죠 ?

쥬라기 : 오늘까지 3일 연속으로 오르면서 20일 평균을 회복했습니다

쥬라기 : 그러나 여전히 매물이 크지 않아 조정 압력이 크지 않습니다

 

 

쥬라기 : 가격의 변화에 앞서서 방향을 알려주는 OBV의 추세를 보면

쥬라기 : 이미 상승 추세로 전환이 되어 있습니다.

쥬라기 : 상승 추세로 전환이 되어 있다고 하는 것은,

쥬라기 : 하락 채널을 형성하는 채널 상단, 2500이 돌파되는 것을 의미합니다.

 

쥬라기 : 그래서 9월 이후의 하락장세가 중국증시의 하락의 영향을 받았다면

쥬라기 : 향후 장세는 중국증시의 상승의 영향을 받게 됩니다

 

 

 

쥬라기 : 이렇게 주봉과 월봉, 그리고 일봉을 함께 보면 저항이 보입니다

쥬라기 : 저항은 월봉 20월과 60월 평균이 겹치는 곳에 저항이 있는데

쥬라기 : 그 지수가 바로 핵심도 저항인 2700 이 됩니다.

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 세계 시장의 9월 하락은 주로 중국증시의 영향이 크다고 봐야 합니다.

쥬라기 : 왜냐하면 8월 하락에서는 원자재 가격이 크게 하락하지 않았지만

쥬라기 : 9월 하락에서는 원자재 상품가격이 크게 하락을 했기 때문입니다.

쥬라기 : 그래서 중국증시가 저항을 이탈하면서

쥬라기 : 중국 경제에 경착륙이 오지 않느냐 하는 우려가 반영되었다고 봐야죠

 

 

쥬라기 : 중국 상해종합지수 핵심 구조도입니다.

쥬라기 : 9월에 깨지 않아야 할 지지선을 깨고 내려갔죠 ?

쥬라기 : 그러니 중국 경제에 이상 신호가 나온 것이라고 본 것 같아요

 

 

쥬라기 : 구리가격입니다.

쥬라기 : 8월 그리스 디폴트나 미국 더블딥 이야기가 나올때만 해도 구리가격은 견실했었죠.

쥬라기 : 그러나 중국 증시가 하락하면서 구리 가격을 포함한 원유 등 상품가격 급락했습니다.

쥬라기 : 미국 경기가 침체한다는 말에도 끄덕하지 않던 구리가격이

쥬라기 : 급락할 수 있는 이유를 찾아보면 그것는 중국 밖에 없죠

 

 

 

쥬라기 : 미국 서부 텍사스산 원유가격입니다

쥬라기 : 9월 중순 중국 증시가 대세 채널 하단을 깨자마자 급락이 나왔습니다

 

 

쥬라기 : 구리와 원유 같은 상품 가격이 급락을 했고

쥬라기 : 세계의 주식 시장이 동반 하락을 했습니다.

쥬라기 : 우리 시장에서는 투신과 보험이 투매를 하면서

쥬라기 : 철강, 화학, 조선,운수 건설 등 자본재 업종이 급락했습니다.

 

 

쥬라기 : 신문에서는 그리스 문제로 이 하락을 설명하면서

쥬라기 : 온통 그리스발 금융위기로 이야기를 꾸몄지만

쥬라기 : 저런 주가의 움직임을 대조해 보면

쥬라기 : 중국증시의 대세채널의 지지선이 깨지면서

쥬라기 : 중국 경제에 위기 심리가 팽배했던 결과로 볼 수 있습니다.

 

쥬라기 : 그러나 중국 증시는 결국은 속임형 움직임이었습니다

쥬라기 : 지지선을 깨고 바로 아래에 10년 평균의 지지가 대기하고 있습니다

쥬라기 : 고속성장하는 경제가 10년 평균에 이르렀다는 것은 엄청난 저평가이죠,

쥬라기 : 그렇게 시장을 속여 놓고서는 곧바로 주가가 치고 오릅니다.

 

쥬라기 : 최근 중국기업의 실적 전망의 조사한 결과 10개중 7개가 실적 호전이라 합니다

쥬라기 : 중국 제조업지수 PMI는 4개월 내리막을 걷다가 최근 급반등하며 51.1로 올라섰죠

쥬라기 : 50 이상은 경기 확장 국면으로 해석합니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 중국이 지준율을 올리면서 긴축을 하는 것을 우려했지만

쥬라기 : 지준율 변동은 부동산 건설, 자본재 경기에 큰 영향을 미치지 않습니다.

쥬라기 : 이런 경기에 영향을 미치는 것은 금리이죠

쥬라기 : 그러나 중국은 뒤늦게 자본주의와 시장경제를 배웠으면서도

쥬라기 : 아주 효율적으로 자본주의를 운용합니다

쥬라기 : 금리를 올리지 않고 지준율을 조절함으로써 자본재 경기 악화를 피했습니다.

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 우리 기관들은 중국 증시 하락에 완전히 당황했죠.

쥬라기 : 화학과 철강에 투매가 나왔던 것이 바로 그런 이유입니다

쥬라기 : 중국이 크게 하락한 날 기관들은 함께 투매를 했었던 것 같아요

쥬라기 : 소위 중국 관련주라고 불리는 자본재 업종을

쥬라기 : 중국 경제가 경착륙한다는 공포감으로 주식을 판게 아닌가 합니다

 

 

 

쥬라기 : 그러나 2001년 주가가 현재 지수라는 점과

쥬라기 : 2001년 이후 중국경제의 누적된 성장과 누적된 물가 수준을 감안하면

쥬라기 : 주가가 이 아래로 내려간다고 보기 어렵죠.

 

쥬라기 : 긴축으로 중국의 많은 기업들이 어려움을 겪는 것은 사실이지만,

쥬라기 : 시장은 강한자의 역사입니다

쥬라기 : 주가지수 역시 강한 기업의 역사를 그려냅니다

쥬라기 : 경쟁력이 약하여 도태되는 기업은 주가지수에 영향을 거의 주지 않습니다

쥬라기 : 많은 기업이 도태된 후 살아남는 기업의 성장을 그려내는 것이 주가지수입니다.

 

쥬라기 : 그러나 사람들은 보통 이렇게 생각하지 않습니다.

쥬라기 : 살아남는 기업과 망한기업을 평균해서 균형을 잡아 생각을 하거나

쥬라기 : 아니면 다수를 차지하는 망하는 기업에 더 가중을 두어 시장을 보려합니다

쥬라기 : .

 

쥬라기 : 시장의 원리는 약육강식과, 적자생존의 원리가 지배합니다.

쥬라기 : 주식시장 역시 바로 이 원리가 지배를 하며

쥬라기 : 주가지수라고 하는 것은 약자를 이기고 성장한 강한자만의 역사입니다

 

쥬라기 : 이런 관점에서 본다면

쥬라기 : 많은 기업들이 어려움에 처한 중국은

쥬라기 : 이제 강자들이 본격적인 성장을 할 환경을 갖췄다고 봐야겠죠.

 

쥬라기 : 오늘 설명한 이 개념,

쥬라기 : 강한자의 역사

쥬라기 : 주식시장이나 경제를 보는데 대단히 중요한 개념입니다.

쥬라기 : 이 개념을 올바로 이해하지 않으면 시장의 흐름을 읽기 어렵게 됩니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 이런 점에서 중국증시의 상승은 이후 세계 시장의 상승을 리드하게 되고,

쥬라기 : 특히 상품시장과 자본재 업종의 움직임을 리드하게 될 것입니다.

쥬라기 : 세계 시장의 이런 사고방식을 잘 음비해보고 연구해 두십시오,

쥬라기 : .

쥬라기 : 이렇게 보면 그간의 의문점들이 많이 설명이 됩니다.

 

 

쥬라기 : 주가지수가 월봉 20월 평균까지 올랐죠,

쥬라기 : 위로는 20주 평균이 1925에 있습니다.

 

쥬라기 : 월말까지 아직 날짜가 남았는데 위로 오를 공간은 크지 않죠

쥬라기 : 그래서 지수는 어느정도 횡보하는 흐름으로 보면 됩니다.

 

쥬라기 : 대형주를 눌러서 지수의 상승을 제한해 놓고 실적 우량주나

쥬라기 : 시가비중이 크지 않은 기업들을 사는 장세가 될 것입니다

쥬라기 : 그래서 지수관련 대형주는 월말까지 기간에 저가 매수를 하면서

쥬라기 : 다음달이 되기를 기다리면 되고

쥬라기 : 관심종목군의 주가 흐름입니다.

 

쥬라기 : 이제는 핑계만 있으면 주가가 가볍게 오릅니다.

 

쥬라기 : 매출과 이익이 성장하는 성장주를 주로 모아둔 관심종목입니다

쥬라기 : 매출성장률과 자본성장률이 좋은 기업들입니다

 

장 마감 후 .

 

 

 

 

매매 상황

 

 

 

외국인은 적극적으로 지수 상승을 제한하여 박스권으로 묶는 지수전략과 함께 중가우량주 위주의 매수 전략을 가져가고 있슴, 월말까지는 이런 지수 억제를 하는 조절이 힘이 작용하나 결국 11월 상승을 위한 힘의 비축임

 

내부 수급이 대단히 탄력적이고 장세의 핵심 변수인 중국증시가 상승하게 되면 기관의 전략도 점차 긍정적이 되기 쉬워 미국보다 중국증시를 따라 상승하는 경향이 강해질 수 있다.  한편, 상승의 힘이 강한 곳에서 지수가 제한되는 여건이므로 실적 종목 장세가 활발히 전개되기 쉽다.

 

 

 

[출처] 팍스넷 쥬라기님의 글